当前存储芯片的"超等牛市"周期可能连续至2027年上半年。

国际电子商情8日讯全世界存储芯片市场正履历史无前例的价格上涨海潮。2026年1月8日，三星电子发布的开端事迹显示，2025年第四序度业务利润到达20万亿韩元（约138.2亿美元），同比增加208%，创下公司汗青最高季度利润纪录。同期发卖额同比增加23%至93万亿韩元，持续两个季度冲破80万亿韩元年夜关。NAmesmc

三星亮眼的事迹暗地里，是供给紧张及人工智能驱动的需求激增推高了传统存储芯片的价格。练习及运行AI模子对于存储芯片的需求激增，致使供给链连续紧张。行业猜测显示，2025年第四序度内存价格飙升40%至50%；2026年第一季度还有将再涨40%至50%，2026年第二季度估计再上涨约20%。NAmesmc

芯片规格价格分解，DDR4涨幅超预期

差别规格芯片的价格涨幅出现显著差异。DDR4内存估计于2026年第一季度合约价将年夜涨90%，涨幅甚至跨越DDR5。这类征象源在三年夜原厂将主力产能转向DDR五、LPDDR及HBM等高端产物，致使DDR4产能急剧萎缩。三星原本规划于2025年末停产DDR4，因市场供需掉衡而延期至2026年末。NAmesmc

本周早些时辰有动静称，三星与其本土竞争敌手海力士已经向办事器、PC和智能手机用DRAM客户提出涨价，本年一季度报价将较去年第四序度上涨60%-70%。NAmesmc

云厂商成采购主力，终端市场承压

市场需求布局也发生较着变化。云办事厂商成为存储芯片采购的主力军，其付出溢价能力比手机厂商超出跨越50%至60%。数据显示，2026年通用办事器对于DRAM需求将同比增加20%，对于NANDFlash需求增加19%；AI办事器对于DRAM需求估计增加15%，对于NANDFlash需求增幅将跨越70%。NAmesmc

存储芯片价格上涨已经对于终端市场孕育发生连锁反映。小米近期发布的小米17Ultra起售价较上代上调500元，智能手机厂商遍及面对成本压力。据CounterpointResearch阐发，内存于iPhone17ProMax的物料清单中占比已经跨越10%，较2020年iPhone12ProMax的8%较着晋升。对于在配置高端内存的旗舰机型，内存成本可能占物料清单的20%以上。NAmesmc

值患上一提的是，汽车财产也是争取内存芯片的主要一员。2026年1月6日，蔚来开创人、董事长李斌暗示，汽车行业是于及AI行业抢资源，此刻的智能车芯片都要用到内存，对于在标配了智驾体系的汽车，原质料的涨价及内存涨价是整个行业的年夜事。NAmesmc

小结：超等周期或者连续

行业估计，当前存储芯片的"超等牛市"周期可能连续至2027年上半年。虽然各年夜存储原厂已经规划增长本钱支出并设置装备摆设新厂房，但新产能从设置装备摆设到投产至少需要两年时间，估计2027年下半年才能开端减缓供给紧张场合排场。NAmesmc

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